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行業資訊

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2016.03

2015年電氣設備行業政策分析

  電氣設備行業政策有哪些呢?據悉,今年8月31日,國家能源局官網顯示,為貫徹落實中央“穩增長、防風險”有關部署,加快配電網建設改造,推進轉型升級,服務經濟社會發展,國家能源局制定并下發了《配電網建設改造行動計劃(2015~2020年)》 (下稱《行動計劃》)。更多内容,下面是小編整理的2015年電氣設備行業政策分析。         2015年電氣設備行業政策分析:   1、 穩增長壓力增大,配網投資規劃大幅提升   根據能源局發布的《行動計劃》,從2015年起至2020年,年均配電網投資超3000億,與此前數據相比,新的配網投資規劃在投資額上出現了較大幅度的上升。根據電網公司批露的相關數據,我們估算2014年全國配網投資完成投資約在1920億元左右,以此計算,如果2015年度配電網投資規劃能夠完成, 将在同比增長56%。   本輪配電網投資的背景是經濟增速放緩,穩增長壓力加大。從曆史情況來看,包括電源和電網投資在内電力投資一直是穩增長的利器。2015年開始,穩增長下的配網投資邏輯進一步坐實,政策層面已經多次釋放增加配網投資的信号,其中就包括2015年6月,國務院常務會議部署加大重點領域有效投資,農村電網升級改造位列其中。從這一點上來看,配網投資上升有其必然性。   從世界範圍内橫向對比的情況看,供電可靠率指标,世界先進電網城市年均停電時間約為1.11小時,中國平均值為7.29小時,說明中國城市配電網建設依然有很大的改善空間,特别是在新形勢下,随着配電自動化、電動汽車充電樁建設和分布式能源發展等新的行業趨勢出現,配電網投資的必要性進一步凸顯。   因此,在穩增長邏輯下,配網投資規劃目标的大幅上調,有其必然性和必要性。   2、 政策保障到位,關注配網投資規劃落實情況   從曆史經驗來看,配電網投資的實際完成額表現不佳,常常低于預期,其主要原因是電網主動投資配電網意願不足,配電網對于投資主體電網而言長期無法實現盈利,且存在業務分離的風險,緻使電網對配電網投資的态度始終較為消極。   本輪配電網投資中,這些不利因素出現較大改善。《行動計劃》中首先明确,對于配電網的投資将計入電網的有效資産,未來其運營成本納入準許收入計算輸配電價,這意味着目前電網企業對于配電網的投資将直接影響其未來的收入情況,電網企業投資配電網的積極性将顯著增加。   其次,《行動計劃》還明确将鼓勵社會資本進入配電網投資領域,其中包括鼓勵相關配電網投資主體進入售電領域,以促進配電網投資主體的多元化,激發市場活力。   除此之外,行動計劃提出在财政支出、信貸保障、轉移支付和稅收扶持等多方面扶持政策。   以上情況說明,本輪配電網投資有較強的國家意志,綜合配套保障措施健全,我們預計今明兩年的配電網投資的落實情況将相較于往年有較為明顯的改善,建議具體關注相關上市公司訂單落實情況。   3、 關注配電網投資目标上升情況下的主題性投資機會   《行動計劃》對于配電網投資規模的大幅上調,将會帶動整個配網闆塊業績出現積極增長。我們認為配網是目前為數不多在現階段成長确定性較高的行業,短期可能獲得市場階段性持續關注。從業績彈性的角度上來看我們建議關注北京科瑞、許繼電氣、森源電氣和置信電氣等。更多電氣設備行業信息請查閱中國報告大廳發布的《2015-2020年水電電氣設備行業深度分析及“十三五”發展規劃指導報告》。

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2016.03

工業自動控制系統裝置制造業:風險與機遇并存

(一)行業概況    1、行業分類及行業發展情況    控制器、控制櫃産品所屬行業為工業自動控制系統裝置制造業。根據我國國民經濟行業分類标準,該産品屬于儀器儀表行業之“工業自動控制系統裝置制造業”;根據證監會2012年10月發布的《上市公司行業分類指引》(2012年修訂版),該産品屬于制造業(C)——儀器儀表制造業(C40)——通用儀器儀表制造(C401)——工業自動控制系統裝置制造(C4011)。根據《挂牌公司管理型行業分類指引》,該産品所處行業屬于“C4011-工業自動控制系統裝置制造”。    1、行業監管體制    工業自動控制系統應用範圍涉及電力、化工、食品、機械、紡織等行業,其主要産品是對生産過程進行自動檢測與控制的基礎手段和設備。在細分的行政管理模式下,各行業的自動化應用由各行業主管部門一一管理,并且自成行業應用體系、行業自我配套。随着改革的深入及各部委的撤消合并,行業主管部門逐漸減少,但工業自動化控制系統行業至今還沒有形成統一的行業管理體制。目前主要有國務院、國家發改委、科學技術部、商務部以及信息産業部等部門制訂相關行業政策和規劃,主要側重于行業宏觀管理,并且以行業協會形式進行自律管理。相關的行業協會有中國自動化學會、中國機械工程學會機械工業自動化分會、中國機械工業聯合會、中國儀器儀表行業協會、中國電器工業協會、中國儀器儀表學會、中國電機工程學會等。    2、行業主要政策法規    當前,為了保證工業自動控制系統裝置制造業的順利發展,國家相繼出台了推動技術進步、加強節能減排、調整産業結構的相關政策,主要包括  序号  文件名稱  發布文号或頒布單位  1  《國家安全生産“十二五”規劃》  國辦發[2011]47号  2  《“十二五”節能減排綜合性工作方案》  國發[2011]26号  3  《國家鼓勵發展的資源節約綜合利用和環境保護技術》  國家發改委、科技部、國家環保總局  4  《2006—2020年國家信息化發展戰略》  中辦發[2006]11号  5  《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006—2020年)》  國發[2005]44号  6  《國務院關于加快振興裝備制造業的若幹意見》  國發[2006]8号  7  《當前優先發展的高技術産業化重點領域指南(2011年度)》  國家發改委、科技部、商務部  8  《我國信息産業擁有自主知識産權的關鍵技術和重要産品目錄》  信息産業部、科學技術部、國家發改委  9  《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》  國務院  10  《裝備制造業調整和振興規劃》  國務院  11  《國務院關于加快培育和發展戰略性新興産業的決定》  國發[2010]32号  12  《高端裝備制造科技發展“十二五”專項規劃》  工信部  13  《智能制造科技發展“十二五”專項規劃》  科學技術部    3、行業上下遊關系及價值鍊的構成    工業自動控制系統裝置制造業上遊主要是電器元件、鋼材以及各種機械零部件,行業下遊涉及的領域較多,分為石油、化工、冶金、電力、建築、工程機械、軌道交通等領域。    電器元件、鋼材、機械零部件等上遊行業對工業自動化行業的影響較小。上遊行業基本屬于市場自由化競争行業,雖然受供求關系等因素的影響,原材料和零部件在價格上出現一定程度的波動,但工業自動化業務發展充分、技術成熟、産品供應較為穩定,電器元件和鋼材的價格波動幅度較小。而且自動化行業可以通過調整産品價格,合理控制庫存等措施轉移部分原材料、零部件價格波動的風險。    下遊行業的市場需求情況對本行業的影響較為顯著。下遊行業需要的自動化裝備産品種類繁多、型号規格各異,因此對下遊行業具有高度依賴性的本行業的産品生産也是以非标産品為主。下遊行業市場需求量的擴大對工業自動化行業的快速發展産生巨大的推動作用;下遊行業對工業自動化控制系統裝備制造水準的不斷提升對行業産品的自主研發和技術革新起到積極的推動作用。    4、行業的周期性、季節性、區域性特征    (1)周期性    本行業與宏觀景氣程度呈現一定的正相關性。    (2)季節性    本行業并無明顯的季節性特征。    但是,依據公司下遊制冷空調行業的特性,季節性特征主要表現在産品需求呈現的季節性差異。第一季度為銷售淡季,二、三、四季度為銷售旺季,尤其是第三季度。    (3)區域性    目前形成了以江蘇、浙江、上海為主的華東地區,以北京、天津、遼甯為主的環渤海地區以及以重慶為主的西南地區三大闆塊。    (二)市場情況    1、國内市場概況    近幾年,我國工業自動控制系統裝置制造業在國家政策支持和市場需求增加的雙重利好下發展迅速,自2011年1,952億的市場規模持續穩步的增加,預計到2015年将超過3,500億元,達到3,800多億元。        數據來源:中國工控網    工業自動化控制技術是一種運用控制理論、儀器儀表、計算機和其它信息技術,對工業生産過程實現檢測、控制、優化、調度、管理和決策,達到增加産量、提高質量、降低消耗、确保安全等目的的綜合性技術,該行業涉及電力、電子、計算機、人工智能、通訊、機電等諸多領域,具有技術密集、高投入和高效益等顯著特征,是典型的高附加值産業。工業自動化控制行業産品種類繁多、市場需求量大,市場充分競争,自由化程度高。然而由于技術革新緩慢,管理模式落後,國内企業相比于國外成熟的自動化控制系統生産及管理模式,整體實力還相對欠缺。    工業自動化控制産品種類繁多,至今無法形成統一确切的分類标準。根據業内第一門戶網站、中國自動化學會的唯一門戶網站及合作網站“中國工控網”的分類達16個大項,200餘個小項。    從目前中國的工控及自動化控制市場發展規模來看,中國擁有世界最大的市場。無論是國内傳統工業技術改造、工廠自動化生産,還是企業信息化管理運作,都需要大量的工業自動化系統設備,國内潛在市場巨大。在世界範圍内,工業自動化廠商衆多,全球廠商達20萬家,僅變頻器的生産商就達2000餘家。中國雖然市場巨大,然而工控業整體技術發展相對滞後,國内産品供應商直接面臨美、日、德等各國知名品牌公司的強力競争。在IPC、DCS、PLC等領域外國公司相比國内生産廠商具有絕對優勢。    整體而言,中國自動化控制企業缺乏規模效益,尚不能打造知名國内品牌。跨國綜合型企業如西門子、ABB、約克、施耐德等仍然在中國市場處于領軍地位。我國在行業前沿和高端産品的關鍵技術研發及産品制造技術上仍無法與歐美大國相抗衡。不過近年來通過國内企業對于國際生産技術的引進和自主研發,正在不斷縮小與跨國企業的差距。中國企業在國内市場上還具有能夠快速應變市場需求,迅速了解客戶對于産品品種和型号規格的需要并快速滿足的能力。由于自動化控制系統産品種類繁多的行業特點,國内實力較強的專項型企業能根據國内市場需求在一些細分領域深入研發相關産品從而占據市場一席異地。同時,國内綜合型企業在本土化生産、産品價格以及銷售渠道方面也具有一定的優勢。因而雖然在該行業的競争格局中跨國綜合型企業仍然占據主導地位,國内企業也能具有一定的競争力。    2、行業發展前景    從全球範圍看,工業自動控制系統裝置制造業是受益于未來發展的新興方向。工業自動化控制系統擁有提高效率、節能降耗、節省人力成本、促進産業升級的明顯效果,未來發展潛力巨大。從國内來看,工業自動化控制系統行業有國家法規政策的大力支持,擁有龐大多元化的市場需求,而且我國工業自動化控制水平與歐美發達國家差距仍十分顯著,未來工業自動化率提升空間非常廣闊。中央提出了在本世紀前20年經濟建設和改革的主要任務是基本實現工業化,大力推進信息化,并進一步提出信息化是我國加快實現工業化和現代化的必然選擇。自動化在信息化與工業化之間發揮着橋梁和紐帶作用,面對我國傳統工業的落後現狀,國家将加大技術改造的步伐,使我國工業技術向多樣化、自動化、智能化方向發展。同時,保護環境與降低能耗作為我國未來的戰略方向也為行業的發展提供了良好的保障。新能源裝置設備、環境監測、水處理項目、大型工程項目的環保治理等都需要工業自動化控制系統技術作支撐,這對行業未來的發展帶來了廣闊的空間。我國自動化控制技術的采用是發展和提高國民經濟諸多産業技術水平的重要手段,也是我國對改造傳統産業、建立自動化工業體系及高新技術産業的關鍵力量,發展前景巨大。    (三)行業的競争分析    我國工業自動控制系統裝置制造産業相比于國際先進水平仍有明顯差距。在我國工業自動化市場中,企業規模、技術水平分化嚴重,規模較大、技術水平較高的軟硬件生産商主要集中于跨國公司、原國家重點扶持的部委企業及科研院所和少數民營企業,而成百上千的中小企業主要從事自動化元器件貿易、簡單系統成套工作,還有一些本土企業從事專項産品的技術研發生産。外資企業占據了高端市場的大部分份額,衆多本土企業在中低端市場混戰。    (1)外資企業占據高端市場    從行業整體競争格局來看,外資占據着我國自動化控制裝備市場約70%的市場份額,并主要集中在高端市場。    世界工業500強中的工業自動化控制跨國公司都已跻身國内市場,比如西門子(Siemens)、通用電氣(GE)、艾默生(Emerson)、西屋電氣(WestingHouse)、ABB、施耐德(Schneider)、歐姆龍(Omron)等。與國内自動化控制裝備企業相比,國外企業具有比較明顯的設計與核心技術優勢。跨國公司憑借先進的控制技術、通訊技術、計算技術,設計制造出超大規模、快速響應、運行安全,并實現控制優化、管理優化、工程集成的自動化裝備系統,基本壟斷了自動化控制系統裝備的高端市場,尤其是針對外資客戶的自動化控制裝備高端市場。    (2)本土企業集中在中低端市場    目前,我國工業自動控制系統裝置制造業産品整體技術水平低,開發能力弱,隻有少量的高端國産工業自動化控制儀表、裝置及系統進入最重要的生産裝置,比如重慶川儀自動化股份有限公司、上海自動化儀表股份有限公司、中環天儀股份有限公司,其餘絕大部分被國外的高端工業自動化技術和系統所壟斷。國内從事工業自動化系統集成和工程的企業以中小型企業居多,通過多年對國外工業自動化産品的代理或分銷,逐步掌握了國外工業自動化産品的技術性能,并在深入了解國内企業工藝流程狀況和市場需求情況下,根據項目情況,進行二次開發,降低了成本,技術性能達到或接近國外廠商技術水平,實現了部分替代國外廠商。部分企業不随波逐流,在行業細分領域做專項産品研發,也在本土市場占據了一席之地。    (四)行業基本風險    1、政策風險    工業自動控制系統裝置制造業是國家高度重視、重點鼓勵推廣的行業,受惠于新建及技術改造工業項目與基礎設施建設項目不斷增加,行業總體規模一直穩步增長。近年來,基于我國國民經濟持續快速的增長,為防範經濟過熱風險,國家相關部委相繼出台一系列政策對建築工程設備行業進行宏觀調控,調控措施包括土地供給、稅收、信貸、外資等多方面。因此,國家相關法律法規的變化以及産業政策的轉變将會對本行業産生較大影響。    2、行業風險    目前從事自動化控制系統設備的自主研發、制造并銷售業務的企業數量正在不斷提升,市場競争加劇。經過多年經營,公司已在自動化控制系統集成的開發業務中形成了多項核心技術,建立了較為穩定的市場地位和客戶群體,在該行業中占據了一定地位。但随着國家産業政策的大力扶持,各應用行業對自控需求的大幅提升,未來将會有更多企業參與自控行業的競争,導緻行業競争加劇。如果公司不能夠持續的進行産業升級,實現傳統業務向新興業務的轉變,挖掘新興業務,開拓新興市場,将會面臨較為嚴峻的市場競争。    3、技術風險    本行業是技術密集型行業,包含電子、軟件、精密機械、光電等多種現代化技術。在新經濟時代,高新技術更新換代的頻率日益加快。随着信息技術、微電子技術、計算機技術、網絡技術、控制理論的不斷發展,工業自動化行業的技術更新日新月異。如果公司不能持續進行技術創新,則勢必影響公司的産品創新和業務創新,使公司在激烈的市場競争機制下難以發揮優勢。而且公司未來的下遊産業也會不斷的更新換代升級,公司為了能夠滿足下遊産業的生産需求,也需要不斷的推進技術研發和技術改造。    4、市場拓展風險    目前中國的工業自動控制系統裝置制造業尚沒有形成氣候,行業集中程度不高,市場競争激烈。公司在市場開拓方面嚴格受到客戶的使用偏好、生産規模等因素的限制。同時,自動化控制系統行業由于發展時間較短,下遊行業對其重要性和優越性的認知程度還有待提高,實現100%的行業應用仍需要一定時間的推廣。因此,公司在短時間内拓展市場份額仍存在一定風險。

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